За опасениями рынка по поводу перспективы исторического дефолта в США скрывается менее обсуждаемый риск того, что последует за сделкой по потолку госдолга.
Эксперты Уолл-стрит ожидают, что демократы и республиканцы в конечном итоге придут к соглашению и предотвратят банкротство, но это не означает, что американская экономика выйдет невредимой из этого тяжелого противостояния.
После повышения потолка госдолга американскому Минфину придется начать массовые заимствования на рынке с целью пополнения казны деньгами, для того чтобы сохранить способность выплачивать свои обязательства.
В связи с этим из-за всплеска предложения, по различным оценкам к концу III квартала объем продаж долговых бумаг превысит 1 триллион долларов, что в свою очередь быстро истощит ликвидность банковского сектора, повысит ставки краткосрочного финансирования и затянет гайки в экономике США, которая итак находится на пороге рецессии. По оценке Bank of America Corp., это будет иметь такой же экономический эффект, как и повышение процентной ставки.
Влияние масштабных заимствований Минфина США на другие сегменты рынка предсказать сложно, однако этот сценарий несет серьезные риски для стабильности финансовых сектора. В частности, из-за нехватки ликвидности может серьезно пострадать рынок акций вплоть до их обвала.
